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管理竞争-将进一步提升信用评级服务金融市场的水平

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一是《辦法》建立了統一的監管制度框架,《辦法》基於現有監管格局,明確人民銀行為信用評級行業主管部門,發展改革委、財政部、證監會為業務管理部門,依法實施具體監管。同時提出建立部際協調機制,根據職責分工,協調配合,共同加強監管工作,進一步強化了聯合監管的思路。

三是《辦法》從加強監管管理、加大處罰力度、建立信用評價機制等方面建立起針對評級機構及評級從業人員違規行為的懲罰機制。《辦法》明確了對相關違法違規行為的處罰方式和罰款金額,大幅提升評級機構及其從業人員違法違規成本,提高了處罰的可操作性和可預見性,將對信用評級機構及其從業人員的執業行為形成強有力的約束。

近期,央行、發改委、證監會和財政部四部委聯合發佈《信用評級業管理暫行辦法》(下稱《辦法》),此前割裂的評級行業監管正式迎來統一監管法規。

促進信用評級行業規範發展評級行業的規範發展對一國金融市場乃至金融體系的穩定和安全都具有重要戰略意義。《辦法》從國內評級行業所面臨的問題出發,並充分借鑒了國際評級行業監管經驗,與國際評級監管準則在加強外部監管、提高市場透明度、促進行業公平競爭、強化責任追究等方面相銜接,將極大地促進我國信用評級行業的規範發展,更好地發揮信用評級在風險揭示和風險定價等方面的作用,促進我國金融業穩健發展。同時《辦法》進一步明確了評級市場開放的大方向,並通過評級市場開放,帶動債券市場乃至金融開放深化。隨着市場競爭力及國際化水平不斷提升,國內評級機構有望在「一帶一路」倡議的實施中發揮更大作用。

在閆衍看來,目前國內評級行業仍存在一些問題:一方面,多頭監管格局下,部分監管規則不統一;另一方面,在缺乏有效監管和約束下,級別競爭和價格競爭等惡性競爭現象仍然存在,評級獨立性不足。此外,國內債券市場信用等級集中在較高級別,等級區分度不足,評級公信力尚需提升。在評級市場開放背景下,如何協調內外資評級機構良性競爭,促進我國信用評級業高水平對外開放和健康發展,服務金融市場開放與「一帶一路」戰略,也是評級業面臨的挑戰。

二是《辦法》加強了對信用評級機構在獨立性、透明度、利益衝突管理、評級程序規範等方面的監管。比如,在獨立性方面,《辦法》從執業獨立性、機構獨立性、人員獨立性、部門獨立性及薪酬獨立性等五個方面專門對信用評級機構及從業人員的獨立性作出規定。值得注意的是,針對此前評級行業存在的級別競爭、價格競爭以及「一手評級、一手諮詢」等亂象,《辦法》列出七大禁止行為。

在這樣的背景下,《辦法》的出台樹立了評級行業規範發展的統一標杆,有利於促進評級行業高質量發展與高水平對外開放,進一步提升評級服務金融市場與金融開放的能力。

樹立行業規範發展統一標杆在信用風險加速暴露的環境下,信用評級在防範化解金融風險中發揮着重要作用。此外,作為風險定價的重要一環,評級對於金融市場的穩定運行具有重要作用。尤其是在金融開放環境下,信用評級機構更成為國際貨幣金融體系中至關重要的樞紐之一。作為國家金融開放戰略的一部分,評級市場已經正式對外開放。在開放的市場環境下,必須從戰略上重視信用評級在一國金融市場發展中的地位。

《信用評級業管理暫行辦法》(簡稱《辦法》)日前正式發佈。《辦法》建立了統一的監管制度框架,明確了行業規範發展的政策導向,將進一步提升信用評級服務金融市場的水平,對評級行業乃至金融市場的發展與開放均具有深遠影響。

總體而言,《辦法》有效補充了當前國內評級監管的短板,並對評級行業存在的問題提出了有針對性的監管措施,將有望規範行業發展、重塑市場格局、提升評級市場公信力。

閆衍認為,從內容來看,《辦法》所提及的各項監管規定,直擊我國評級行業存在的監管規則不統一、獨立性不高、市場公信力不足等「痛點」,為評級業的規範發展提供了遵循,為評級業的進一步開放提供了指引。具體而言:

總體而言,《辦法》有效補充了當前國內評級監管的短板,並對評級行業存在的問題提出了有針對性的監管措施,將有望規範行業發展、重塑市場格局、提升評級市場公信力。

在《辦法》的指引下,評級機構將不斷加強自身能力建設,進一步完善評級技術及評級方法、加強內控制度建設,並注重培養評級從業人員的專業水平與合規意識,提升評級質量。與此同時,在開放環境下,評級機構將在與國際評級機構的競爭中不斷補短板,增強國際化水平,共同促進整個行業的健康發展,更好地服務金融市場發展以及金融開放戰略。

12月4日,中誠信國際信用評級有限責任公司董事長、總裁閆衍撰文解析《辦法》將對評級行業產生的影響。

一是《辦法》建立了統一的監管制度框架,《辦法》基於現有監管格局,明確人民銀行為信用評級行業主管部門,發展改革委、財政部、證監會為業務管理部門,依法實施具體監管。同時提出建立部際協調機制,根據職責分工,協調配合,共同加強監管工作,進一步強化了聯合監管的思路。

原標題:評級業新規對行業影響幾何?行業老大中誠信這麼看

目前國內評級行業仍存在一些問題:一方面,多頭監管格局下,部分監管規則不統一;另一方面,在缺乏有效監管和約束下,級別競爭和價格競爭等惡性競爭現象仍然存在,評級獨立性不足。此外,國內債券市場信用等級集中在較高級別,等級區分度不足,評級公信力尚需提升。在評級市場開放背景下,如何協調內外資評級機構良性競爭,促進我國信用評級業高水平對外開放和健康發展,服務金融市場開放與「一帶一路」戰略,也是評級業面臨的挑戰。

二是《辦法》加強了對信用評級機構在獨立性、透明度、利益衝突管理、評級程序規範等方面的監管。比如,在獨立性方面,《辦法》從執業獨立性、機構獨立性、人員獨立性、部門獨立性及薪酬獨立性等五個方面專門對信用評級機構及從業人員的獨立性作出規定。值得注意的是,針對此前評級行業存在的級別競爭、價格競爭以及「一手評級、一手諮詢」等亂象,《辦法》列出七大禁止行為。

為行業進一步開放提供指引從內容來看,《辦法》所提及的各項監管規定,直擊我國評級行業存在的監管規則不統一、獨立性不高、市場公信力不足等「痛點」,為評級業的規範發展提供了遵循,為評級業的進一步開放提供了指引。具體而言:

三是《辦法》從加強監管管理、加大處罰力度、建立信用評價機制等方面建立起針對評級機構及評級從業人員違規行為的懲罰機制。《辦法》明確了對相關違法違規行為的處罰方式和罰款金額,大幅提升評級機構及其從業人員違法違規成本,提高了處罰的可操作性和可預見性,將對信用評級機構及其從業人員的執業行為形成強有力的約束。

以下為閆衍撰寫的點評文章全文:

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