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员工收入-德银本次大面积裁员将多大程度影响中国员工及业务

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營收下滑之外,德銀的運營成本高企,其成本與收入比高達90%以上,其員工人數也遠大於其他國際投行,需要支付巨額的薪酬成本。2019年一季度,企業及投行業務(CIB)的成本/收入比高達95%,而私人銀行業務(PCB)的該比率為88%。

自2008年金融危機以來,尤其是近幾年來,德銀一直在處置旗下資產,包括2015年底出清其持有的華夏銀行19.99%的股權。這次改革是否會涉及德銀在中國的資產,目前總部及中國辦公室均未有任何表態。

根據德意志銀行(中國)有限公司披露的2018年管理層報告及財務說明,去年德銀在中國的凈利潤7.61億元人民幣,較2017年增長了4.61億元。其中利息的凈收入7.18億元,成為主要的收入來源。利息凈收入較上年度增加約2.2億元,主要源於貸款業務規模的增長以及對非銀行金融機構(金融租賃公司等)融資業務規模的增長;投資收益、公允價值變動收益和匯兌損益較上年度增加合計0.82億元,外匯交易收益和債券收益為主要收入來源。

為了進一步開源節流,德銀在去年5月裁員5000人的基礎上再次又大規模裁員。德銀這次裁員1.8萬名員工,預計持續3年到2022年,為這次裁員德銀將付出74億歐元成本。

從德銀披露的財務數據來看,德銀在中國的利潤主要來源於傳統的信貸業務。對比高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞銀等外資投行,德銀在中國更像一家銀行。一名北京外資行人士認為,德銀在投行業務方面並沒有太多亮點。

中國業務影響幾何德銀本次裁撤的主要是股票交易和銷售部門,據記者了解,香港投行部門已經開始裁撤。

激進的變革2018年,德銀實現凈利潤3.41億歐元,約合26.4億元人民幣。這是德銀自2015年以來首次扭虧為盈。

德銀亞太區首席執行官內部員工信內容顯示,轉型后,投資銀行整體規模的確有所縮減,但將更加穩健,並持續助力德銀在亞太地區的發展。內部信透露,德意志銀行在亞太地區2019年一季度業務表現實現新高,但沒有披露具體數字。

今年一季度,德銀的營收情況並沒有好轉。一季度,德銀收入同比下降9%,佔德銀總營收超過一半的CIB,營收同比下滑13%,稅前凈虧損8800萬歐元,其中股票和固收的銷售和交易營收同比下滑19%。全球交易銀行(GlobalTransactionBank,GTB)業務在一季度同比增長6%,至9.75億歐元。GTB主要為企業客戶提供支付、現金管理和貿易融資服務。本次重組中,德銀將GTB分拆出來成立公司銀行業務分部,期望給公司帶來更多的利潤空間。

去年德銀總營收253億歐元,其三大業務板塊——企業及投資銀行(CorporateInvestmentBank簡稱CIB)、私人銀行(PrivateCommercialBank簡稱PCB)、以及資產管理(As-setManagement簡稱AM)相較2017年均有不同幅度的下滑,CIB部門下滑最為嚴重,2018年僅為130億歐元,相比2017年下滑8%。

高盛最新研報認為,雖然媒體此前已經對此進行廣泛報道,但是德銀這次重組的規模和程度仍然令外界驚詫。對於德銀來說,未來的挑戰在於缺少一個盈利能力很強的業務板塊、高企的融資成本、以及投行業務板塊的不確定性。德銀管理層大刀闊斧的改革能夠解決后兩個問題,但是缺少盈利板塊的挑戰依然還在。「德銀陷得比想象中要深,」上述北京外資投行人士對記者表示,裁員規模比業界預期的要大。其認為以德意志銀行為代表的歐洲投行在衍生品交易方面比美國投行激進得多,這也解釋了為何德銀深陷2008年次貸危機泥潭,至今仍未完全恢復。

除了裁員之外,德銀本次戰略重組的要點還包括降低在固定收益銷售及交易業務上的資本佔用,尤其是利率業務。其次,成立企業銀行部,即由環球金融交易業務部、德國本土商業銀行業務組成的德銀第四大業務板塊;再者,由新設立的資本釋放部(CapitalReleaseUnit,CRU)初步將2880億歐元左右或約20%的槓桿敞口,以及740億歐元風險加權資產進行縮減或處理。

德銀在國內沒有投資銀行的牌照,不過,德銀並非完全沒有股票業務,德銀戰略投資持有嘉實基金30%的股份,以及中德證券33.3%的股份。中德證券是由德意志銀行和山西證券於2007年的合資券商,業務包括股票和債券的承銷與保薦,以及國內資本市場公司金融諮詢服務。

德銀這次激進的變革也是迫於成本和業績的壓力。根據最新年報,德銀的成本收入比高達92.7%,這一數字在2017年是93.4%。從2019年一季度的數據看,德銀收入同比下降9%,主要業務線收入都有不同程度的下降。本次裁撤的股票銷售及交易業務,一季度僅取得4.68億歐元收入,同比大跌18%。

不過,市場對於德銀的這一改革反應也並不積極,在公布計劃之後的兩個交易日,德銀股價分別下跌6.1%和3.45%。市場仍在擔心這一激進的重組計劃能否成功,以及在轉型后股票交易和銷售能力喪失后是否會造成進一步的客戶流失。

德意志銀行(以下簡稱「德銀」)全球萬人大裁員計劃甫一宣布,國際投行界為之瞠目。

7月7日,德銀宣布戰略重組計劃,聚焦傳統的企業和消費者信貸業務,同時裁撤全球股票業務部門,波及1.8萬名德國以外的海外員工。本次裁員人數佔德銀全球9萬員工的1/5,堪稱近幾年金融機構最大規模的一次裁員。

德銀相關人士認為,此輪戰略調整對德銀中國業務應無實質影響。該行將繼續發力亞太地區,包括投資銀行業務;德銀將繼續提供全套固定收益、外匯、債券融資、交易銀行、併購顧問等業務。

如何評估德銀危局對資本市場的影響?莫尼塔研究認為,德銀轉型主要是迫於業績壓力,過去五年錄得四年虧損,市場預計二季度德銀將虧損28億歐元;其投行部門員工數3.82萬人,與高盛所有員工的總數相當,且工資比高盛高很多。同時,2010年以來全球經濟復蘇,市場對德銀擅長的固收債券以及利率產品需求降低,導致其利潤出現虧損。基於此,德銀虧損主要是自身經營的原因,傳導性沒有次級債券那麼強。

對中國而言,德銀本次大面積裁員將多大程度影響中國員工及業務?其持股的中德證券股份和嘉實基金股份是否會處置?對全球而言,德銀危局之下激進變革是否會衝擊全球資本市場?

目前,德銀在中國下設兩大業務板塊,企業及投資銀行部及財富管理部。目前在北京、上海、廣州、天津、重慶和青島設有分行。德意志銀行在香港設有地區中心,並在北京和上海設有證券業務代表處。

今日关键词:人造培根和牛排